تقرير السوق السعودي اليوم الخميس 25 يونيو 2026
أنهى السوق السعودي جلسة الخميس 25 يونيو 2026 على تراجع ملحوظ، بعدما استمرت الضغوط البيعية على عدد من الأسهم القيادية، وهو ما انعكس على أداء المؤشر العام (تاسي) الذي فقد أكثر من 73 نقطة ليغلق دون مستوى 11000 نقطة، في إشارة فنية تستحق المتابعة مع بداية الأسبوع المقبل.
ورغم هذا التراجع، شهدت الجلسة نشاطًا واضحًا في عدد من الأسهم المتوسطة والصغيرة، حيث استطاعت بعض الشركات تحقيق مكاسب قوية تجاوزت 9%، بينما استمرت السيولة في التركّز داخل الأسهم القيادية والقطاعات الكبرى، وهو ما يعكس استمرار تدوير السيولة بين القطاعات بدلاً من خروجها الكامل من السوق.
وفي هذا التقرير نستعرض بالتفصيل أداء مؤشر تاسي، والسيولة، واتساع السوق، والأسهم الأكثر ارتفاعًا، والأكثر انخفاضًا، والأعلى قيمة، والأعلى كمية، مع قراءة فنية تساعد المستثمر على فهم الصورة الحالية للسوق.
ملخص جلسة الخميس 25 يونيو 2026
شهدت جلسة اليوم استمرار الضغوط البيعية التي بدأت خلال الجلسات الماضية، حيث أغلق المؤشر العام عند:
مؤشر تاسي
10933.23 نقطة
التغير
▼ 73.57 نقطة
النسبة
▼ 0.67%
أما مؤشر السوق الموازية (نمو حد أعلى) فقد أغلق عند:
23008.72 نقطة
بانخفاض
0.20%
ورغم تراجع المؤشرين، إلا أن الحركة الداخلية للسوق كشفت عن استمرار وجود فرص انتقائية داخل بعض الأسهم، خصوصًا أسهم قطاع الصناعة وبعض الشركات متوسطة القيمة السوقية.
نظرة عامة على السيولة
بلغت قيمة التداولات:
4.23 مليار ريال
بينما وصل حجم التداول إلى:
207.57 مليون سهم
في حين بلغ عدد الصفقات المنفذة:
396,282 صفقة
وتعتبر هذه الأرقام من مستويات السيولة المتوسطة، وهي تشير إلى أن المستثمرين لم يخرجوا من السوق بصورة جماعية، وإنما كانت هناك عمليات تدوير واضحة بين الأسهم.
انخفاض قيمة التداول مقارنة بجلسات النشاط القوي يعكس حالة من الترقب، خاصة مع اقتراب نهاية الأسبوع وغياب المحفزات القوية.
اتساع السوق
من أصل 372 شركة متداولة كانت النتائج كالتالي:
- ارتفاع 92 شركة
- انخفاض 222 شركة
- استقرار 58 شركة
وهذه الأرقام توضح أن اللون الأحمر كان المسيطر على معظم قطاعات السوق، حيث تجاوزت الأسهم المتراجعة ضعف عدد الأسهم المرتفعة تقريبًا.
ويعتبر هذا الاتساع السلبي أحد المؤشرات المهمة التي تدل على أن التراجع لم يكن مقتصرًا على الأسهم القيادية فقط، بل شمل شريحة واسعة من الشركات.
تحليل أداء مؤشر تاسي
بدأ السوق جلسة الخميس بمحاولات للاستقرار، إلا أن الضغوط البيعية تزايدت تدريجيًا مع مرور الوقت، ليواصل المؤشر التحرك في مسار هابط حتى الإغلاق.
ويلاحظ من الرسم البياني للجلسة أن المشترين حاولوا أكثر من مرة تقليص الخسائر، لكن عمليات البيع كانت الأقوى، خاصة خلال الساعة الأخيرة.
إغلاق المؤشر دون مستوى 11000 نقطة يحمل أهمية فنية، لأن هذا المستوى يمثل حاجزًا نفسيًا مهمًا للمستثمرين.
وفي حال استمرار التداول أسفل هذا المستوى خلال الجلسات القادمة، فقد يتجه السوق لاختبار مستويات دعم أدنى، بينما ستكون العودة والإغلاق فوقه إشارة إيجابية لتحسن الزخم.
ماذا تعني أرقام الجلسة؟
هناك عدة رسائل يمكن استخلاصها من تداولات الخميس:
- استمرار جني الأرباح في عدد من الأسهم القيادية.
- انتقال جزء من السيولة إلى أسهم المضاربة.
- انخفاض شهية المخاطرة لدى المستثمرين.
- استمرار التداول بسيولة جيدة نسبيًا.
- غياب عمليات البيع العنيفة التي تدل على الذعر.
وهذا يعني أن السوق ما زال يتحرك داخل مرحلة تصحيح طبيعية أكثر من كونه دخولًا في اتجاه هابط طويل الأجل، لكن تأكيد ذلك يحتاج إلى متابعة جلسة الافتتاح القادمة.
الأسهم الأكثر ارتفاعًا
رغم تراجع المؤشر، استطاعت عدة شركات تحقيق مكاسب قوية.
| الشركة | الإغلاق | التغير |
|---|---|---|
| نسيج | 25.44 | +9.94% |
| سبكيم العالمية | 14.70 | +4.78% |
| المصانع الأولى | 54.00 | +4.35% |
| ثمار | 35.82 | +3.77% |
| المسار | 23.87 | +3.74% |
| إم آي إس | 224.20 | +3.70% |
| طيران ناس | 57.75 | +3.13% |
ويعد سهم نسيج نجم الجلسة بلا منازع بعد تحقيقه ارتفاعًا يقارب الحد الأعلى، ما يعكس دخول سيولة شرائية قوية على السهم.
كما لفت سهم سبكيم العالمية الأنظار بأدائه الإيجابي، مدعومًا بارتفاع النشاط الشرائي واحتلاله مراكز متقدمة في القيمة والحجم والصفقات، وهو ما يجعله من الأسهم الجديرة بالمتابعة في بداية الأسبوع المقبل.
قراءة في الأسهم الرابحة
من الملاحظ أن غالبية الأسهم المرتفعة جاءت من قطاعات مختلفة، وهو ما يشير إلى أن السيولة كانت انتقائية ولم تتركز في قطاع واحد فقط.
كما أن ارتفاع بعض الأسهم الصناعية يعكس استمرار اهتمام المستثمرين بهذا القطاع، خاصة مع تحسن توقعات بعض الشركات التشغيلية.
في المقابل، فإن عدد الأسهم المرتفعة ظل محدودًا مقارنة بعدد الأسهم المتراجعة، وهو ما يؤكد أن الاتجاه العام للجلسة بقي سلبيًا رغم وجود فرص فردية.
الأسهم الأكثر انخفاضًا
سيطر اللون الأحمر على معظم الأسهم خلال جلسة اليوم، حيث سجلت 222 شركة انخفاضًا مقابل ارتفاع 92 شركة فقط، وهو ما يعكس اتساعًا سلبيًا واضحًا داخل السوق.
وجاءت قائمة الأسهم الأكثر انخفاضًا كالتالي:
| الشركة | سعر الإغلاق | نسبة التغير |
|---|---|---|
| التطويرية الغذائية | 95.20 | -5.46% |
| المصافي | 46.52 | -5.14% |
| دار الأركان | 17.54 | -5.09% |
| الشرقية للتنمية | 13.38 | -4.70% |
| بوان | 39.64 | -4.67% |
| فيكو | 32.10 | -4.46% |
| مكة | 86.65 | -4.25% |
قراءة فنية للأسهم المتراجعة
شهدت بعض الأسهم عمليات جني أرباح طبيعية بعد ارتفاعات متتالية خلال الأسابيع الماضية، بينما تعرضت أسهم أخرى لضغوط بيعية نتيجة ضعف الطلب عند مستويات المقاومة.
ويعد تراجع دار الأركان من أبرز التحركات خلال الجلسة، نظرًا لكون السهم من الأسهم النشطة التي يتابعها عدد كبير من المستثمرين، كما سجل سهم التطويرية الغذائية أكبر خسارة بين الأسهم المدرجة بعد انخفاض تجاوز 5%.
أما سهم المصافي فقد استمر في التحرك داخل موجة تصحيح قصيرة الأجل بعد ارتفاعات سابقة، وهو ما يستدعي مراقبة مستويات الدعم خلال الجلسات المقبلة.
الأسهم الأعلى قيمة تداول
استمرت السيولة في التركز داخل الأسهم القيادية، وهو ما يعكس استمرار اهتمام المستثمرين بالمراكز الاستثمارية طويلة الأجل.
| الشركة | قيمة التداول |
|---|---|
| الراجحي | 280.64 مليون ريال |
| أرامكو السعودية | 232.03 مليون ريال |
| معادن | 200.12 مليون ريال |
| الأهلي | 165.25 مليون ريال |
| سبكيم العالمية | 132.67 مليون ريال |
| سابك | 102.84 مليون ريال |
| مسار | 102.64 مليون ريال |
ماذا تعني هذه الأرقام؟
وجود مصرف الراجحي في المركز الأول من حيث قيمة التداول يؤكد استمرار اهتمام المحافظ الاستثمارية بالسهم، خاصة أنه يمثل أحد أكبر مكونات مؤشر تاسي.
كما حافظت أرامكو السعودية على مكانتها ضمن الأسهم الأكثر تداولًا من حيث القيمة، وهو أمر معتاد نظرًا لضخامتها السوقية وتأثيرها المباشر على المؤشر العام.
أما دخول سبكيم العالمية ضمن أعلى قيم التداول بالتزامن مع ارتفاع السهم بنسبة 4.78% فيعد مؤشرًا إيجابيًا، إذ يجمع بين ارتفاع السعر وارتفاع السيولة، وهي من الإشارات التي يراقبها المحللون الفنيون.
الأسهم الأعلى حجمًا
بلغت الأسهم الأكثر تداولًا من حيث الكمية ما يلي:
| الشركة | حجم التداول |
|---|---|
| أمريكانا | 9.05 مليون سهم |
| سبكيم العالمية | 9.03 مليون سهم |
| باتك | 8.99 مليون سهم |
| أرامكو السعودية | 8.84 مليون سهم |
| درب السعودية | 8.48 مليون سهم |
| مسار | 5.72 مليون سهم |
| جبل عمر | 5.16 مليون سهم |
تحليل أحجام التداول
ارتفاع حجم التداول على أمريكانا مع تراجع محدود قد يشير إلى استمرار تبادل المراكز بين المستثمرين دون تغير كبير في الاتجاه.
أما سبكيم العالمية فقد جمعت بين ارتفاع السعر وارتفاع الحجم، وهي من أفضل الإشارات الفنية التي تدل على وجود قوة شرائية حقيقية وليست مجرد ارتفاعات مؤقتة.
كما واصل سهم أرامكو السعودية تسجيل نشاط مرتفع، وهو ما يعكس استمرار اهتمام المستثمرين بالسهم رغم التذبذب المحدود في السعر.
الأسهم الأعلى في عدد الصفقات
جاء ترتيب الأسهم الأكثر تنفيذًا للصفقات على النحو التالي:
| الشركة | عدد الصفقات |
|---|---|
| سبكيم العالمية | 11,228 |
| أرامكو السعودية | 10,624 |
| الراجحي | 8,266 |
| مسار | 8,165 |
| معادن | 7,528 |
| الأسماك | 7,479 |
| سابك | 6,328 |
ماذا يخبرنا عدد الصفقات؟
يختلف عدد الصفقات عن حجم التداول، إذ يعكس النشاط الحقيقي للمستثمرين وتوزيع عمليات البيع والشراء.
تصدر سبكيم العالمية القائمة يؤكد أن السهم كان محور اهتمام المتداولين خلال الجلسة، وهو ما يتوافق مع ارتفاعه القوي وقيمة التداول المرتفعة.
كما حافظت الأسهم القيادية مثل الراجحي وأرامكو السعودية ومعادن على مستويات نشاط مرتفعة، وهو ما يعكس استمرار اهتمام المؤسسات والصناديق الاستثمارية بها.
تحليل السيولة داخل السوق
عند النظر إلى توزيع السيولة، يمكن ملاحظة عدة نقاط مهمة:
- تركز السيولة في الأسهم القيادية.
- نشاط ملحوظ في بعض الأسهم الصناعية.
- استمرار التداول النشط في أسهم البتروكيماويات.
- انخفاض واضح في شهية المخاطرة داخل الأسهم الصغيرة.
- توجه المحافظ الاستثمارية إلى الأسهم ذات المراكز المالية القوية.
ويعتبر هذا السلوك طبيعيًا خلال فترات التصحيح، حيث تميل المحافظ إلى تقليل المخاطر والاحتفاظ بالأسهم القيادية.
تحليل القطاعات
شهدت جلسة الخميس أداءً متباينًا بين القطاعات.
قطاع البتروكيماويات كان من أفضل القطاعات أداءً بفضل ارتفاع سبكيم العالمية، بينما تعرض قطاع التطوير العقاري لضغوط واضحة مع انخفاض دار الأركان.
أما القطاع المصرفي، فرغم استمرار النشاط المرتفع على أسهمه، إلا أنه لم يتمكن من دعم المؤشر بالشكل الكافي بسبب عمليات جني الأرباح.
وفي المقابل، حافظ قطاع الطاقة على توازن نسبي بفضل التداولات المستمرة على أرامكو السعودية، إلا أن ذلك لم يكن كافيًا لتعويض الضغوط البيعية في بقية القطاعات.
ماذا نستنتج من جلسة الخميس؟
يمكن تلخيص الجلسة في عدة نقاط:
- المؤشر العام أنهى الجلسة دون مستوى 11000 نقطة.
- السيولة ما زالت عند مستويات جيدة ولم تشهد خروجًا حادًا.
- اتساع السوق كان سلبيًا مع تفوق الأسهم المتراجعة.
- الأسهم القيادية استحوذت على معظم السيولة.
- ظهرت فرص انتقائية في بعض الأسهم الصناعية.
- سبكيم العالمية كانت من أبرز نجوم الجلسة من حيث الأداء والسيولة والنشاط.
التحليل الفني لمؤشر تاسي
أنهى المؤشر العام للسوق السعودي (تاسي) جلسة الخميس عند 10,933.23 نقطة متراجعًا بمقدار 73.57 نقطة بنسبة 0.67%، ليغلق دون الحاجز النفسي المهم عند 11,000 نقطة.
ومن الناحية الفنية، فإن الإغلاق أسفل هذا المستوى يعد إشارة تستحق المتابعة، لكنه لا يؤكد حتى الآن تحول الاتجاه إلى هابط على المدى المتوسط، بل يشير إلى استمرار مرحلة التصحيح وجني الأرباح التي بدأت بعد موجة الصعود السابقة.
وأظهرت حركة المؤشر خلال الجلسة محاولات متكررة من المشترين للارتداد، إلا أن الضغوط البيعية كانت الأقوى خاصة في النصف الثاني من التداول، وهو ما أدى إلى الإغلاق بالقرب من أدنى مستويات الجلسة.
كما يلاحظ أن السيولة لم تنهار رغم التراجع، وهو ما يعد نقطة إيجابية نسبيًا، لأن التصحيحات الصحية غالبًا ما تكون مصحوبة بانخفاض تدريجي في الأسعار مع استمرار السيولة داخل السوق، وليس بخروج جماعي للمستثمرين.
مستويات الدعم والمقاومة
مستويات الدعم
الدعم الأول: 10,900 نقطة
الدعم الثاني: 10,850 نقطة
الدعم الثالث: 10,760 نقطة
كسر مستوى 10,900 نقطة مع زيادة السيولة البيعية قد يدفع المؤشر لاختبار الدعم التالي عند 10,850 نقطة، أما في حال فقدان هذا المستوى أيضًا فقد يمتد التصحيح نحو منطقة 10,760 نقطة.
مستويات المقاومة
المقاومة الأولى: 11,000 نقطة
المقاومة الثانية: 11,080 نقطة
المقاومة الثالثة: 11,180 نقطة
واستعادة مستوى 11,000 نقطة والإغلاق فوقه سيعد أول إشارة إيجابية على عودة المشترين، بينما يبقى اختراق مستوى 11,080 نقطة هو الإشارة الأقوى لاستئناف الاتجاه الصاعد.
قراءة السيولة الذكية
عند تحليل توزيع السيولة خلال جلسة الخميس يمكن ملاحظة عدة أمور مهمة:
- استمرار تمركز السيولة داخل الأسهم القيادية.
- نشاط ملحوظ في بعض شركات البتروكيماويات.
- زيادة الاهتمام بأسهم حققت نتائج تشغيلية جيدة.
- انخفاض المضاربة مقارنة ببداية الأسبوع.
- غياب عمليات البيع العشوائي.
وهذا السلوك غالبًا ما يظهر في الأسواق التي تمر بمرحلة إعادة بناء مراكز استثمارية، حيث تستغل المحافظ الكبيرة عمليات التراجع لإعادة ترتيب محافظها الاستثمارية.
هل أصبح السوق في اتجاه هابط؟
الإجابة المختصرة هي: ليس بالضرورة.
حتى الآن لا يزال ما يحدث أقرب إلى تصحيح طبيعي بعد موجة صعود، خصوصًا أن:
- السيولة لا تزال فوق 4 مليارات ريال.
- الأسهم القيادية ما زالت تستحوذ على معظم التداولات.
- لا توجد موجة بيع عنيفة أو خروج مؤسسي واضح.
- ما زالت بعض الأسهم تحقق ارتفاعات قوية رغم تراجع المؤشر.
ولهذا فإن الحكم على اتجاه السوق يحتاج إلى متابعة تداولات الأسبوع القادم، خصوصًا أول جلستين.
ماذا نراقب في جلسة الأحد؟
هناك أربعة عوامل ستكون تحت المراقبة:
أولًا
هل يستطيع مؤشر تاسي العودة فوق مستوى 11,000 نقطة؟
ثانيًا
هل تستمر السيولة فوق 4 مليارات ريال؟
ثالثًا
هل تستمر الأسهم القيادية في قيادة السوق؟
رابعًا
هل تتوسع الأسهم المرتفعة أم يبقى اتساع السوق سلبيًا؟
إذا تحققت هذه العوامل، فقد نشاهد ارتدادًا تدريجيًا خلال الأسبوع المقبل، أما إذا استمرت الضغوط البيعية مع انخفاض السيولة، فقد تمتد الحركة التصحيحية إلى مستويات دعم أدنى.
أبرز الأسهم الجديرة بالمتابعة
استنادًا إلى أداء جلسة الخميس، تبرز مجموعة من الأسهم التي تستحق المراقبة خلال الجلسات المقبلة:
سبكيم العالمية
من أبرز نجوم الجلسة، بعدما جمع بين ارتفاع السعر، وارتفاع السيولة، وارتفاع حجم التداول، وتصدر عدد الصفقات، وهي إشارات إيجابية إذا حافظ السهم على زخمه.
الراجحي
استمرار تصدره قائمة أعلى قيمة تداول يجعله من أهم الأسهم المؤثرة في اتجاه المؤشر العام.
أرامكو السعودية
يبقى السهم محورًا رئيسيًا في حركة السوق، وأي تحسن في أدائه قد يدعم مؤشر تاسي خلال الجلسات المقبلة.
معادن
رغم التراجع، لا يزال السهم يستقطب سيولة مرتفعة، ما يجعله من الأسهم المهمة التي تستحق المتابعة.
توقعات السوق السعودي الأسبوع المقبل
إذا استمرت السيولة الحالية مع تحسن أداء الأسهم القيادية، فقد يحاول مؤشر تاسي استعادة مستوى 11,000 نقطة، وهو ما قد ينعكس إيجابًا على معنويات المستثمرين.
أما في حال استمرار الضغوط البيعية وكسر مستويات الدعم الرئيسية، فمن المتوقع أن تستمر الحركة التصحيحية لفترة قصيرة قبل ظهور فرص شراء جديدة.
وبشكل عام، لا تزال الصورة الفنية تشير إلى أن السوق يتحرك داخل مرحلة إعادة توازن، وليست هناك إشارات مؤكدة حتى الآن على تغير الاتجاه متوسط الأجل.
نصائح للمستثمرين
- تجنب مطاردة الأسهم بعد الارتفاعات الحادة.
- راقب السيولة قبل اتخاذ قرار الشراء.
- لا تعتمد على حركة المؤشر فقط، بل تابع أداء الأسهم القيادية.
- احرص على إدارة رأس المال وتحديد نقاط وقف الخسارة.
- ركز على الشركات ذات الأساسيات القوية إذا كنت مستثمرًا متوسط أو طويل الأجل.
الخلاصة
أنهى السوق السعودي جلسة الخميس 25 يونيو 2026 على انخفاض بنسبة 0.67%، ليغلق مؤشر تاسي عند 10,933.23 نقطة وسط تداولات بلغت 4.23 مليار ريال، بينما اتسعت الضغوط البيعية لتشمل معظم الشركات المدرجة.
ورغم التراجع، فإن استمرار السيولة فوق أربعة مليارات ريال، وتصدر الأسهم القيادية لقيم التداول، إضافة إلى الأداء القوي لبعض الأسهم مثل سبكيم العالمية ونسيج، يشير إلى أن السوق ما زال يحتفظ بفرص انتقائية، وأن المرحلة الحالية قد تكون أقرب إلى تصحيح صحي منها إلى بداية اتجاه هابط طويل الأجل.
ويبقى أداء جلسة الأحد العامل الأهم لتحديد ما إذا كان المؤشر سيتمكن من استعادة مستوى 11 ألف نقطة أو سيواصل اختبار مستويات دعم جديدة.
الأسئلة الشائعة (FAQ)
لماذا انخفض مؤشر تاسي اليوم؟
بسبب استمرار عمليات جني الأرباح على عدد من الأسهم القيادية واتساع الضغوط البيعية في معظم قطاعات السوق.
ما أكثر الأسهم ارتفاعًا؟
تصدر سهم نسيج قائمة الأسهم المرتفعة بنسبة 9.94%، تلاه سبكيم العالمية بنسبة 4.78%.
ما أكثر الأسهم انخفاضًا؟
جاء سهم التطويرية الغذائية في صدارة الأسهم المتراجعة بنسبة 5.46%.
كم بلغت قيمة التداول؟
بلغت قيمة التداولات خلال الجلسة 4.23 مليار ريال.
ما توقعات جلسة الأحد؟
ستعتمد على قدرة مؤشر تاسي على العودة فوق مستوى 11,000 نقطة مع تحسن السيولة واتساع السوق.
